बैंक ऑफ कनाडा – कनाडा का खुदरा सीबीडीसी भविष्य

यह लेख अंतिम बार अपडेट किया गया था अगस्त 16, 2024

बैंक ऑफ कनाडा – कनाडा का खुदरा सीबीडीसी भविष्य

बैंक ऑफ कनाडा – कनाडा का खुदरा सीबीडीसी भविष्य

कोविड-19 महामारी के दौरान, दुनिया के सामने यह स्पष्ट हो गया कि कनाडा दुनिया के वैश्विक एजेंडे में अग्रणी स्थान पर है, क्योंकि देश की प्रतिक्रिया, विशेष रूप से फरवरी 2022 के ट्रक चालकों के विरोध प्रदर्शन, दुनिया में सबसे अधिक स्वतंत्रता को कुचलने वालों में से एक थी। , बड़े पैमाने पर ट्रूडो सरकार द्वारा कनाडाई लोगों के बैंक खातों को बंद करने के लिए धन्यवाद।  हाल ही में बैंक ऑफ कनाडा की वेबसाइट पर दिखाई देने वाले शोध से पता चलता है कि केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (सीबीडीसी) की ओर देश का कदम कमोबेश निश्चित है, एक ऐसा विकास जिससे उन कनाडाई लोगों के बीच चिंता पैदा होनी चाहिए जो अभी भी स्वतंत्रता को स्वीकार करते हैं।

शोध पत्र का शीर्षक है “डिजिटल युग में सार्वजनिक धन की भूमिकाबैंक ऑफ कनाडा के शोधकर्ता फ्रांसिस्को रिवाडेनेरा, स्कॉट हेंड्री और एलेजांद्रो गार्सिया द्वारा:

…यह तर्क दिया गया है कि डिजिटल भुगतान का बढ़ता उपयोग और नकदी के घटते उपयोग के साथ क्रिप्टोकरेंसी में वृद्धि ही सही कारण है कि कनाडा के केंद्रीय बैंक को सीबीडीसी लगाने की आवश्यकता होगी।  जबकि बैंक ऑफ कनाडा का दावा है कि यह पेपर उसके अपने विचार व्यक्त नहीं करता है, मैं सम्मानपूर्वक सुझाव दूंगा कि यह अत्यधिक संभावना नहीं है कि एक शोध पत्र जो केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं के बारे में एक मजबूत नकारात्मक दृष्टिकोण व्यक्त करता है वह बैंक की वेबसाइट पर दिखाई देगा।  यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण हो सकता है कि बैंक की वेबसाइट पर प्रदर्शित होने वाला सीबीडीसी पर यह 24वां शोध पत्र है। 

आइए इस विकास को परिप्रेक्ष्य में रखने में मदद के लिए दो परिभाषाओं पर नजर डालें।  विशिष्ट उद्देश्यों वाले सीबीडीसी के दो मुख्य प्रकार हैं:

1.) थोक सीबीडीसी – इन्हें बड़े मूल्य और अंतरबैंक निपटान और तरलता प्रबंधन की सुविधा के लिए विशेष रूप से वित्तीय संस्थानों की सेवा के लिए विकसित और चालू किया जाएगा। 

2.) खुदरा सीबीडीसी – इन्हें आम जनता की सेवा के लिए विकसित और चालू किया जाएगा।

इस हालिया पेपर के बारे में विशेष रूप से चिंता की बात यह है कि रिपोर्ट के लेखकों का प्रस्ताव है कि एक खुदरा सीबीडीसी को लागू करने की आवश्यकता होगी, जो कई केंद्रीय बैंकों से एक कदम आगे है जो वर्तमान में थोक सीबीडीसी के उपयोग के माध्यम से डिजिटल मुद्रा पारिस्थितिकी तंत्र में प्रवेश करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

लेखकों का दावा है कि कनाडाई मौद्रिक प्रणाली आज निम्नलिखित कारकों के कारण अपेक्षाकृत अच्छी तरह से काम करती है:

1.) खाते की इकाई के रूप में कैनेडियन डॉलर होना

2.) खाते की वैकल्पिक इकाइयों का सीमित उपयोग

3.) भुगतान का कुशल निपटान

4.) सममूल्य पर विभिन्न प्रकार के धन का आदान-प्रदान (नकद और बैंक जमा)

5.) मुद्रास्फीति की अपेक्षाकृत स्थिर दर

लेखकों का दावा है कि लंबी अवधि में, तीन परस्पर संबंधित और अतिव्यापी रुझान हैं जो मौद्रिक प्रणाली के लिए जोखिम पैदा करते हैं:

1.) अर्थव्यवस्था और वित्तीय प्रणाली के समग्र डिजिटलीकरण से डिजिटल भुगतान की मांग बढ़ रही है।

2.) पहली प्रवृत्ति और अन्य स्थितियों के कारण, कई वर्षों से बिक्री के स्थान पर नकदी का उपयोग घट रहा है। 

3.) विदेशी सीबीडीसी सहित निजी क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल संपत्तियों का उद्भव और प्रसार। 

ये रुझान तीन तंत्रों के माध्यम से मौद्रिक प्रणाली के लिए जोखिम पैदा करते हैं:

1.) बढ़ी हुई संभावना कि मौद्रिक प्रणाली का विखंडन अक्षमताएं पैदा कर सकता है

2.) निजी मुद्रा जारी करने वालों की बाज़ार की शक्ति बढ़ाने की क्षमता में वृद्धि

3.) परिवर्तन की तीव्र गति के कारण समय पर और पर्याप्त विनियमन लागू करने में कठिनाई बढ़ गई

उनका दावा है कि इन जोखिमों से धन की एकरूपता का नुकसान हो सकता है, खाते की वैकल्पिक इकाइयों को अपनाया जा सकता है और यह खतरा हमेशा मौजूद रहता है कि आबादी के कुछ हिस्सों को मौद्रिक प्रणाली से बाहर रखा जा सकता है (जैसे कि केंद्रीय बैंकरों ने कभी भी अनचाही चीजों की परवाह की हो) सर्फ़ क्लास)।

चूंकि लेखकों का दावा है कि नकदी की प्रासंगिकता में उस बिंदु तक गिरावट जारी रहने की संभावना है जहां यह भुगतान की एक विधि के रूप में व्यवहार्य नहीं रह जाएगी, बैंक ऑफ कनाडा इस अंतर को भरने और प्रासंगिकता बनाए रखने में मदद करने के लिए खुदरा सीबीडीसी के साथ कदम उठा सकता है। अर्थव्यवस्था में नकदी की भूमिका निभाकर सार्वजनिक धन का उपयोग करना। (अर्थात नकदी के बराबर होना)।

लेखकों का कहना है कि क्योंकि बैंक ग्राहक मांग करते हैं और उम्मीद करते हैं कि जब वे अनुरोध करेंगे तो नकदी उपलब्ध होगी, वित्तीय संस्थान एबीएम या अपनी शाखाओं के माध्यम से नकदी उपलब्ध कराते हैं।  जैसा कि कहा गया है, कनाडा के बैंक अधिनियम में ऐसे नियम नहीं हैं जिनके लिए बैंकों को अपनी मांग जमा पर नकदी में भुगतान करने की आवश्यकता होती है (उदाहरण के लिए बस अपने बैंक में जाने का प्रयास करें और यदि आपके बैंक खाते में इतना पैसा है तो कई हजार डॉलर निकालने का प्रयास करें)।  बैंक केवल नकदी की आपूर्ति करते हैं क्योंकि उनके ग्राहक इसकी मांग करते हैं।  लेखकों का मानना ​​है कि यह संभव है कि कोई बैंक अपने ग्राहकों को नकदी उपलब्ध नहीं कराने का विकल्प चुन सकता है, जिसका अर्थ यह होगा कि उस बैंक के ग्राहक अपनी जमा राशि को उन संस्थानों में स्थानांतरित करना चुन सकते हैं जो अभी भी नकदी की पेशकश करते हैं जिसके परिणामस्वरूप सॉल्वेंसी के लिए जोखिम हो सकता है। गैर-नकद पेशकश बैंक का.  यह स्थिति और भी बदतर हो सकती है यदि बैंकों ने सभी को कैशलेस बनाने की रणनीति पर मिलीभगत की, जिस बिंदु पर ग्राहकों के पास बहुत कम विकल्प होंगे, एक ऐसा परिदृश्य जो संभावना के दायरे से बाहर नहीं है, क्योंकि कनाडाई बैंकों को कानून द्वारा नकदी में जमा को भुनाने की आवश्यकता नहीं है। जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है।  यदि ऐसा परिदृश्य होता है, तो बैंक उन लोगों के लिए उपयोगकर्ता शुल्क में बड़े पैमाने पर वृद्धि करने के अवसर का लाभ उठा सकते हैं जो नकदी की मांग करने की हिम्मत रखते हैं और साथ ही उन लोगों के लिए जो भुगतान के डिजिटल रूपों (यानी क्रेडिट और डेबिट कार्ड लेनदेन) का उपयोग करते हैं।

लेखक न केवल नकदी के गायब होने और इसके उपयोग में गिरावट के बारे में चिंतित हैं, बल्कि वे क्रिप्टो परिसंपत्तियों और स्थिर सिक्कों के बढ़ते उपयोग के बारे में भी चिंतित हैं, जिन्हें वर्तमान में भुगतान के उपयोगी साधन के बजाय व्यापक रूप से निवेश वाहन माना जाता है।  बड़ी तकनीकी कंपनियां पैसा बनाने की प्रक्रिया पर विचार कर रही हैं, इस बात की अधिक संभावना है कि मौद्रिक प्रणाली तेजी से खंडित हो सकती है।

बैंक ऑफ कनाडा द्वारा परिकल्पित इस “मौद्रिक दुःस्वप्न” के समाधान के रूप में, अभिनेताओं का सुझाव है कि सार्वजनिक धन में नकदी द्वारा निभाई गई भूमिका को पूरक करने के लिए सीबीडीसी जारी करना सबसे अच्छा विकल्प होगा।  यहां पेपर के निष्कर्ष से मेरे बोल्ड शब्दों के साथ एक उद्धरण दिया गया है:

“भविष्य में जहां नकदी कम प्रासंगिक है और अब निजी धन के लिए प्रतिस्पर्धी भुगतान विकल्प नहीं है, कनाडाई डॉलर की एकरूपता में इसके कई अलग-अलग रूपों में या निजी धन प्रदाताओं द्वारा अत्यधिक बाजार शक्ति के प्रयोग के साथ समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं।  मौद्रिक प्रणाली में सार्वजनिक धन की भूमिका के बारे में इसी तरह की सोच अन्य उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में भी उभर रही है।

खुदरा सार्वजनिक धन की इस भूमिका को देखते हुए, यह संभव है कि यथास्थिति बनाए रखने के लिए नकदी का एक डिजिटल रूप, सीबीडीसी, की आवश्यकता होगी। नकद और सीबीडीसी समर्थन जारी रख सकते हैं:

1.) खाते की कैनेडियन डॉलर इकाई

2.) पैसे की एकरूपता

3.) मौद्रिक और विनियामक संप्रभुता

4.) वित्तीय और मौद्रिक प्रणालियों की स्थिरता में समग्र विश्वास

नकदी जैसे गुणों वाला एक खुदरा सीबीडीसी एक अच्छी तरह से काम करने वाली मौद्रिक प्रणाली का समर्थन करने के लिए मौद्रिक ढांचे के अन्य घटकों (जैसे, वित्तीय विनियमन, जमा बीमा) के साथ काम करने में सक्षम होगा।

सीबीडीसी को लागू करके, बैंक ऑफ कनाडा अभी भी आर्थिक स्थिरता के उद्देश्य से मौद्रिक नीतियों को लागू करने की अपनी क्षमता के उपयोग के माध्यम से कनाडाई अर्थव्यवस्था पर अपना कथित नियंत्रण बरकरार रख सकता है।  क्या कनाडा के निजी बैंकिंग क्षेत्र को सीबीडीसी पारिस्थितिकी तंत्र के तहत नकदी छोड़ने का विकल्प चुनना चाहिए, कनाडाई अभी भी अपने पैसे को बैंक ऑफ कनाडा के डिजिटल पागलपन में परिवर्तित करके डिजिटल सेवाओं से निकाल सकते हैं। वे अपने बैंक खातों से सीबीडीसी “चेकिंग खाते” में पैसा स्थानांतरित करके निजी बैंकिंग प्रणाली से पूरी तरह बाहर निकल सकते हैं, जैसे वे अब नकद में अपना पैसा निकालकर ऐसा कर सकते हैं।

जैसा कि मैंने अतीत में नोट किया है, सीबीडीसी का भूत उन लोगों के लिए बड़ी चिंता का कारण होना चाहिए जो अपनी गोपनीयता और अपनी स्वतंत्रता के बचे हुए हिस्से को बनाए रखना चाहते हैं।  यह देखते हुए कि कुछ केंद्रीय बैंकरों ने शांत भाग को ज़ोर से कहा है और व्यक्तियों के खर्च को नियंत्रित करने के लिए प्रोग्रामयोग्य सीबीडीसी के संभावित उपयोग की घोषणा की है और साथ ही तथ्य यह है कि ट्रूडो सरकार ने एक विरोधी का समर्थन करने के लिए कनाडाई लोगों को उनके बैंक खातों से बाहर करने के लिए अपनी शक्तियों का उपयोग किया था। सरकारी दृष्टिकोण से, हम सभी को बहुत आशंकित होना चाहिए कि खुदरा केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा के लिए बैंक ऑफ कनाडा के प्रस्ताव पर भी विचार किया जा रहा है, यह देखते हुए कि दुनिया भर के केंद्रीय बैंकरों को मूल विचारकों के रूप में उनकी क्षमताओं के लिए नहीं जाना जाता है।  न ही उन्हें हमारी आज़ादी में कोई दिलचस्पी है.

सीबीडीसी भविष्य