खुदरा सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राएं और धन का भविष्य

यह लेख अंतिम बार अपडेट किया गया था जून 30, 2022

खुदरा सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राएं और धन का भविष्य

रिटेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी – द रेस फॉर द फ्यूचर ऑफ मनी

हाल ही में भुगतान प्रणाली अनुसंधान ब्रीफिंग में, पर ब्रेनट्रस्ट फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ कंसास खुदरा केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) के मामले को देखता है।

आइए को देखकर खोलें दो प्रकार के सीबीडीसी:

1.) खुदरा (या सामान्य प्रयोजन) सीबीडीसी – ये सीबीडीसी भौतिक नकदी की विशेषताओं को अपनाएंगे और उपभोक्ताओं और व्यवसायों द्वारा उपयोग किए जाएंगे। इसे “कैशलेस” प्रणाली के रूप में सबसे आसानी से सोचा जा सकता है।

2.) थोक सीबीडीसी – इन सीबीडीसी का उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा किया जाएगा और अंतरबैंक हस्तांतरण के निपटान के लिए अभिप्रेत हैं और समकक्ष क्रेडिट और तरलता जोखिम को कम कर सकते हैं।

लेखक ध्यान दें कि, जबकि कई केंद्रीय बैंक खुदरा सीबीडीसी के उपयोग की खोज कर रहे हैं, केवल कुछ ने खुदरा सीबीडीसी को लागू करने के लिए आवश्यक कदम उठाए हैं जैसा कि इस तालिका में दिखाया गया है:

ब्रीफिंग में, लेखक खुदरा सीबीडीसी जारी करने की प्रेरणा को देखते हैं। उन्होंने ध्यान दिया कि उभरती और विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में केंद्रीय बैंक ईएमडीई) उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में अपने समकक्षों की तुलना में खुदरा सीबीडीसी जारी करने के बारे में अधिक उत्साहित हैं। आइए राष्ट्रों के प्रत्येक समूह के लिए प्रेरणाओं को देखें:

1.) उभरती और विकासशील अर्थव्यवस्थाएं (ईएमडीई) – वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देना, भुगतान प्रणाली दक्षता, प्रतिस्पर्धा, प्रतिस्पर्धा, सुरक्षा और/या लचीलापन बढ़ाना, सीमा पार से भुगतान में सुधार करना।

इन अर्थव्यवस्थाओं में, कई उपभोक्ताओं की वित्तीय सेवाओं तक बहुत कम पहुंच होती है और, जैसे, कम विकसित इलेक्ट्रॉनिक भुगतान प्रणालियों को वरीयता में नकद भुगतान पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। इसका परिणाम उच्च परिचालन लागत में होता है जो भौतिक नकदी के लिए मृत होने के बाद कम हो जाएगा। केंद्रीय बैंकरों के लिए बैंकिंग प्रणाली (यानी समावेशन) तक पहुंच सभी महत्वपूर्ण लगती है।

उदाहरण के लिए, इन कम विकसित अर्थव्यवस्थाओं में, मेक्सिको और नाइजीरिया में लगभग 60 प्रतिशत वयस्कों और चीन, भारत, जमैका और बहामास में 20 प्रतिशत वयस्कों के पास बैंक रहित होने के साथ कई व्यक्तियों के पास बैंक नहीं है। सेंट्रल बैंक ऑफ द बहामास ने बिना बैंक वाले व्यक्तियों के लिए एक भौतिक सीबीडीसी भुगतान कार्ड जारी करने का कदम उठाया है, जिनके पास स्मार्टफोन या कंप्यूटर तक पहुंच नहीं है। लेखकों का कहना है कि खुदरा सीबीडीसी प्रतिस्पर्धा बढ़ा सकता है और परिणामस्वरूप व्यापारियों और उपभोक्ताओं दोनों के लिए लेनदेन की लागत कम हो सकती है।

2.) उन्नत अर्थव्यवस्थाएं – भुगतान पहुंच, लचीलापन और प्रतिस्पर्धा।

हालांकि किसी भी उन्नत अर्थव्यवस्था ने खुदरा सीबीडीसी की शुरुआत नहीं की है, यह राष्ट्रीय भुगतान प्रणाली में सुधार की सीमित क्षमता को दर्शाता है। दिलचस्प है (और मैं विडंबना जोड़ सकता हूं), स्वीडन के केंद्रीय बैंक का दावा है कि “ई-क्रोना” का प्राथमिकता नीति लक्ष्य उन लोगों के लिए भुगतान की व्यापक पहुंच सुनिश्चित करना है जो कैशलेस समाज के कदम से प्रतिकूल रूप से प्रभावित होंगे।

कनाडा, जापान और नॉर्वे के केंद्रीय बैंकों ने कहा है कि खुदरा सीबीडीसी पारिस्थितिकी तंत्र में जाने के लिए वर्तमान में बहुत कम प्रेरणा है, हालांकि, नकदी का उपयोग उस बिंदु तक गिरना चाहिए जहां इसे अब अनुवादों की एक विस्तृत श्रृंखला में उपयोग नहीं किया जा सकता है या होना चाहिए एक निजी क्रिप्टोक्यूरेंसी महत्वपूर्ण पैठ बनाती है, ये केंद्रीय बैंक अपने विचार बदल सकते हैं और खुदरा सीबीडीसी की ओर बढ़ सकते हैं।

यह काफी दिलचस्प है कि स्वीडन में आधे से अधिक खुदरा विक्रेताओं को 2025 तक भुगतान के लिए नकद स्वीकार करना बंद करने की उम्मीद है और यूनाइटेड किंगडम में बैंक नोटों का उपयोग 2008 में मात्रा के 60 प्रतिशत से गिरकर 28 प्रतिशत 2018 हो गया है और इसके गिरने की उम्मीद है। 2028 तक भुगतान का केवल 9 प्रतिशत, ऐसा लगता है कि केंद्रीय बैंकरों ने नकदी के उपयोग में गिरावट के बारे में चिंताओं को पहले ही इस कारण प्रदान कर दिया है कि उन्हें सीबीडीसी को दुनिया की उन्नत अर्थव्यवस्थाओं पर थोपने की आवश्यकता है।

अंत में, मेरे बोल्ड के साथ ब्रीफिंग का निष्कर्ष यहां दिया गया है:

“कई ईएमडीई ने मुख्य रूप से वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देने और अपनी भुगतान प्रणाली में सुधार के लिए सीबीडीसी को लागू किया है। कई उन्नत अर्थव्यवस्थाओं ने खुदरा सीबीडीसी के मामले का आकलन करने में महत्वपूर्ण प्रगति की है; हालांकि कुछ ने सीबीडीसी को लागू करने के लिए प्रेरणाओं की पहचान की है, लेकिन अधिकांश को ऐसा करने के लिए कोई ठोस मामला नहीं मिला है।

कई अन्य केंद्रीय बैंक अभी भी खुदरा सीबीडीसी के लिए प्रेरणा तलाशने के शुरुआती चरण में हैं, जिसमें फेडरल रिजर्व भी शामिल है, जिसने हाल ही में सीबीडीसी के संभावित लाभों और जोखिमों पर सीबीडीसी हितधारकों के साथ सार्वजनिक चर्चा को बढ़ावा देने के उद्देश्य से एक रिपोर्ट प्रकाशित की है। फेडरल रिजर्व सिस्टम 2022)। अनुसंधान और सार्वजनिक संवाद के माध्यम से, ये केंद्रीय बैंक खुदरा सीबीडीसी के लिए प्रेरणाओं की पहचान कर सकते हैं या ऐसे परिदृश्य जिनमें खुदरा सीबीडीसी की आवश्यकता हो सकती है। प्रेरणा और परिदृश्य अलग-अलग देशों में अलग-अलग होंगे, क्योंकि प्रत्येक देश की अर्थव्यवस्था और भुगतान प्रणाली में अवसरों और चुनौतियों का एक अनूठा सेट होता है।

आइए बंद करें यह ग्राफिक “पैसे के भविष्य के लिए दौड़:” दिखा रहा है:

… और ये ग्राफिक्स अप्रैल 2021 से सीबीडीसी अनुसंधान और विकास में तेजी से बदलाव दिखा रहे हैं:

पिछले कुछ वर्षों में वैश्विक अर्थव्यवस्था में बदलाव को देखते हुए, ब्लॉकचेन तकनीक में उन्नत, एक डिजिटल पहचान की ओर कदम और निगरानी राज्य की व्यापक वृद्धि, मेरी राय में, एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा पारिस्थितिकी तंत्र लागू करना एक दिया गया है। और यह कि, दुनिया के अधिकांश केंद्रीय बैंक सीबीडीसी के उपयोग की खोज कर रहे हैं, यह अगले पांच वर्षों के भीतर हमारा “नया सामान्य” होने की संभावना है।

नोट: इस पोस्ट के भीतर एक पोल एम्बेड किया गया है, कृपया इस पोस्ट के पोल में भाग लेने के लिए साइट पर जाएँ।

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